發布時間：2020-08-18 17:04:20 訪問：6869
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近日，中密控股(300470，SZ)披露了定增預案，公司擬募資不超6.5億元，其中的2.1億元將用于收購自貢新地佩爾閥門有限公司(以下簡稱“新地佩爾”)100%股權。后者是一家油管門閥公司，客戶包括中石油等。
而根據標的資產評估報告，去年8月，中密控股已籌劃收購標的。長達半年時間，中密控股收購行為是否存在泄密風險？
新地佩爾毛利率高于同行 2月21日，中密控股披露定增預案，公司擬募資不超6.5億元，將2.1億元用于收購新地佩爾100%股權。 中密控股本次定增發行價格為21.83元/股，目前公司股價已近30元/股。此次認購對象有公募基金、資管計劃、券商等，如申萬宏源、富國基金、興全基金、平安資管等。 新地佩爾是一家特種閥門制造商，主要服務于石油化工行業，同中石油、中海油、中石化等大型油氣公司有合作。王正朝持有新地佩爾51%股權，是公司的實際控制人。2月20日，中密控股與王正朝等6名自然人簽署了股權收購協議。 2017年~2019年1至10月，新地佩爾營業收入分別為3376.93萬元、5423.42萬元，4923.24萬元；凈利潤分別為343.07萬元、1524.35萬元、1481.82萬元。不難發現， 新地佩爾的凈利潤從2018年開始發生“質變”，增長了近5倍。 相較一般制造業，新地佩爾的毛利率較高，綜合毛利率保持在60%以上。新地佩爾的資產評估采取收益法，增值率為231.88%，理由是它擁有核心技術、產品定價保持優勢、毛利率高于行業平均水平。 王正朝等股權轉讓方給出了新地佩爾的業績承諾，2019 年、2020 年、2021年三個會計年度，新地佩爾三年業績承諾期累計實現的凈利潤之和不低于 6000 萬元。其中2019年實現1500萬元，2020年實現2000萬元，2021年實現2500萬元。2019年1至10月，新地佩爾凈利潤就達到1481.82萬元，接近1500萬元的業績承諾目標。不過今年爆發了新冠肺炎疫情，這是否將影響到對新地佩爾2020年的業績承諾。 “我們和他們溝通過，應該對他們影響不大。”中密控股董秘陳虹對《每日經濟新聞》記者表示。 董秘：所有相關人員簽了保密協議 《每日經濟新聞》記者注意到，新地佩爾的部分廠房存在土地權證瑕疵。目前，新地佩爾實際使用的4處建筑物尚未取得產權證書，分別包括簡易鋼結構車間、配電房、庫房、小車庫及廁所。 根據新地佩爾的評估報告，其中面積最大的簡易鋼結構車間屬于技改車間主體工程，建筑面積1272.6平方米，于2019年7月才建成。不過新地佩爾強調，上述存在產權瑕疵的資產為其所有，并向評估機構出具了未辦理產權房屋的權屬說明。 中密控股也在公告中表示，新地佩爾正積極辦理相關手續中。 實際上，中密控股收購新地佩爾并非是“心血來潮”。這份資產評估報告透露了中密控股謀劃收購新地佩爾的時間節點。根據中密控股2019年8月15日會議紀要，公司擬收購新地佩爾100% 股權，需對擬收購標的進行資產評估。 距今，收購過程時隔半年，這中間是否存在消息泄露的可能性？巧合的是，去年8月22日~9月10日，中密控股的股價迎來一波放量拉升。特別是在8月22日~8月27日，中密控股單日成交金額均超過1億元，遠遠高于之前單日5000萬元左右成交金額。 “我們有信息保密制度，所有相關人員簽了保密協議和進行登記。如果中間誰泄露信息，各自承擔各自的法律責任。”陳虹表示。 中密控股收購新地佩爾也出于業務協同發展的需要。中密控股的主要產品是機械密封，石油化工領域的銷售占公司營業收入60%以上。新地佩爾的客戶與中密控股存在較大幅度重合。收購完成之后，中密控股的產品結構將更加豐富，同時也將與新地佩爾分享銷售網絡的資源，形成整體協同效應 |
